Birža ir ieviesusi "pakāpju" maržu standartu un ikdienas cenu svārstību robežu korekciju. Tirgus dalībnieki aicinājuši nodrošināties ar vieglajām pozīcijām.
Četras fjūčeru biržas ir paziņojušas par saviem riska kontroles pasākumiem maija brīvdienu laikā.
Saskaņā ar Dalian Commodity Exchange paziņojumu, sākot ar norēķinu otrdien, 2025. gada 29. aprīlī, limits-augšup un limits-tirdzniecības svārstības par dzelzsrūdas (805, -22.00, -2.66%) fjūčeru līgumiem tiks koriģēts līdz 1102% līmenim; koksa (2232, -47.00, -2.06%) nākotnes līgumiem limits-uz augšu un uz leju koksa ogļu (1556, -15,00, -0,95%) nākotnes līgumiem limits-uz augšu un uz leju{51}}tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 9%, bet tirdzniecības peļņas līmenis tiks koriģēts uz 13%; dzeltenajām sojas pupiņām (4521, -21,00, -0,46%) Nē. 1, dzeltenās sojas pupiņas Nē. 2, sojas pupu milti (3111, 18,00, 0,58%), sojas pupu eļļa (7630, 36,00, 0,58%), linearitāte 47,5%, linearitāte 5, 0}. polietilēna, polipropilēna un polivinilhlorīda fjūčeru līgumi, limita-augšup un limit-tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 8%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 9%; palmu eļļas (7878, 112,00, 1,44%) nākotnes līgumiem limita-uz augšu un limita-tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 9%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 10%; kukurūzas (2388, 9,00, 0,38%) un olu (3976, -26,00, -0,65%) nākotnes līgumiem limita uz augšu un uz leju tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 7%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 8%; kukurūzas cietes (2828, -1,00, -0,04%) nākotnes līgumiem limita-up un limit-down tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 6%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 7%; live hog fjūčeru līgumiem limita augšup un limita tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 7%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 9%; etilēnglikola (4641, -57,00, -1,21%), stirola un sašķidrinātās naftas gāzes nākotnes līgumiem limita uz augšu un uz leju tirdzniecības svārstības tiks koriģētas uz 10%, bet tirdzniecības maržas līmenis tiks koriģēts uz 11%; citiem nākotnes līgumiem limita palielināšanas un samazināšanas tirdzniecības svārstības un tirdzniecības maržas līmenis paliks nemainīgs.
Pēc tirdzniecības atsākšanas otrdien, 2025. gada 6. maijā, sākot ar norēķiniem par pirmo tirdzniecības dienu, kad katra preču veida lielākais pozīcijas līgums neuzrādīja limitu-uz augšu vai limitu-tirdzniecību un nebija pieejamas nepārtrauktas kotācijas, tiek veiktas šādas korekcijas:
Dzelzsrūdas, koksa, koksa ogļu, dzelteno sojas pupiņu Nr. 1, dzelteno sojas pupu Nr. 2, sojas miltu, sojas pupu eļļas, palmu eļļas, kukurūzas, kukurūzas cietes, olu, dzīvu cūku, lineāra zema {{2}blīvuma polipropilēna polietilēna,,etilēna, svārstību robežas un maržas prasības nākotnes līgumiem. stirola un sašķidrinātā naftas gāze pirms svētkiem tiks atjaunota atbilstoši standartiem. Svārstību limiti un maržas prasības citiem nākotnes līgumiem paliks nemainīgas.
Saskaņā ar Šanhajas nākotnes darījumu biržas paziņojumu no slēgšanas norēķiniem otrdien, 2025. gada 29. aprīlī, armatūras stieņu (3487, -54,00, -1,52%), karsti velmētas spoles un nerūsējošā tērauda nākotnes līgumu svārstību ierobežojumi tiks pielāgoti 8%; maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 9%, bet maržas rādītājs spekulatīviem darījumiem tiks koriģēts uz 10%. Alumīnija, cinka, svina, alumīnija oksīda, stiepļu stieņu (3623, -55,00, -1,50%) un celulozes (5686, -32,00, -0,56%) nākotnes līgumiem svārstību limiti tiks koriģēti uz 9%, maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 1, bet darījumu maržas koeficients 1 tiks koriģēts uz 10%. Vara nākotnes līgumam svārstību robežas tiks koriģētas uz 10%, maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 11%, bet spekulatīvo darījumu maržas rādītājs tiks koriģēts uz 12%. Dabiskā kaučuka nākotnes līgumam (14750, -20,00, -0,14%) svārstību limiti tiks koriģēti uz 11%, maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 12%, bet spekulatīvo darījumu maržas rādītājs tiks koriģēts uz 13%. Mazuta (3495, -7,00, -0,20%), naftas asfalta (3609, -13,00, -0,36%), butadiēnkaučuka, niķeļa un alvas fjūčeru līgumiem svārstību limiti tiks koriģēti līdz 12%, maržas koeficients darījumam tiks koriģēts pret hedžēšanas maržu1. koriģēts uz 14%. Sudraba nākotnes līgumam (8131, -9,00, -0,11%) svārstību limiti tiks koriģēti uz 13%, maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 14%, bet spekulatīvo darījumu maržas rādītājs tiks koriģēts uz 15%. Zelta nākotnes līgumam (582, 8,80, 1,54%) svārstību limiti tiks koriģēti uz 14%, maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 15%, bet spekulatīvo darījumu maržas koeficients tiks koriģēts uz 16%. Ja notiks "Šanhajas nākotnes darījumu biržas riska kontroles pasākumu" 12. pantā minētie apstākļi, iepriekš minētie maržu rādītāji un svārstību ierobežojumi tiks attiecīgi koriģēti.
Pēc otrdienas, 2025.gada 6.maija, tirdzniecības pieauguma un samazinājuma limiti un maržu koeficienti tirdzniecībai tiks koriģēti sekojoši: Zelta fjūčeru kontraktu pieauguma un samazinājuma limits tiks koriģēts uz 12%; maržas koeficients riska ierobežošanas darījumiem tiks koriģēts uz 13%; un spekulatīvo darījumu maržas koeficients tiks koriģēts uz 14%. Citu nākotnes līgumu pieauguma un samazinājuma robežas un maržas koeficienti tiks atjaunoti to sākotnējā līmenī. Citi jautājumi par pieauguma un samazinājuma robežām un maržas koeficientiem tiek īstenoti saskaņā ar "Šanhajas nākotnes darījumu biržas riska kontroles vadības pasākumiem". Visām attiecīgajām struktūrvienībām būtu jāveic labs darbs risku novēršanā un jānodrošina tirgus stabilitāte un vienmērīga piegāde.
Saskaņā ar Zhengzhou preču biržas paziņojumu uz 2025. gada 29. aprīļa norēķinu maržas standarti tirdzniecībai rapšu miltiem (2479, 38,00, 1,56%), rapšu eļļai (8340, 2,00, 0,02%), āboliem (6987, 2,00, 0,02%), āboliem (6987, 2,00, 0,02%), glāzei (30,147%), 33,04, -10.00, -0.69%), un sodas pelnu nākotnes līgumi būs 12%, ar svārstību ierobežojumu 10%. Tostarp ābolu nākotnes līgumu 2505 maržas standarts ir 13%. Pierobežas standarti cukuram (6128, -19,00, -0,31%), kokvilnai (14690, -40,00, -0,27%), zemesriekstiem, PTA (5834, -4,00, -0,07%), metanolam (2529, -33,00, -6 ferra29%), -6. -28.00, -0.42%), mangāna-silīcija (7126, -152.00, -2.09%), urīnvielas, PX0 > p-ksilola un kaustiskās sodas nākotnes līgumi būs 10%, ar svārstību robežu 9%. Maržas standarti īso šķiedru un pudeļu čipsu nākotnes līgumiem būs 9%, ar svārstību robežu 8%. Kokvilnas dzijas maržas standarts (20235, -80,00, -0,39%) nākotnes līgumiem būs 7%, ar svārstību robežu 6%.
Pēc tirdzniecības atsākšanas 2025. gada 6. maijā, sākot ar pirmās tirdzniecības dienas norēķiniem, kad attiecīgās šķiras lielākajam pozīcijas līgumam netika novērots vienpusējs tirgus limita-uz augšu vai ierobežojuma-samazināšanās dēļ, tirdzniecības maržas standarts sodas fjūčeru līgumiem tika noteikts 9% apmērā, ierobežojumam {-%ctuation limitation vai down; tirdzniecības maržas standarts silīcija dzelzs fjūčeru līgumiem tika noteikts 8% apmērā, un svārstību diapazons -augšup vai ierobežojums{11}} ir 7%; un tirdzniecības maržas standarti un limita-uz augšu vai uz leju{14}}svārstību diapazoni citiem nākotnes līgumiem tika atjaunoti līmenī, kas bija pirms korekcijas.
Saskaņā ar Guangdong Futures Exchange paziņojumu, sākot ar norēķinu otrdien, 2025. gada 29. aprīlī, industriālā silīcija nākotnes līguma pieauguma un samazinājuma svārstību robeža tiks koriģēta uz 8%; spekulatīvās tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 10%; un riska ierobežošanas tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 9%. Polisilīcija nākotnes līgumam pieauguma un samazinājuma svārstību robeža tiks koriģēta uz 9%; spekulatīvās tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 11%; un riska ierobežošanas tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 10%. Litija karbonāta nākotnes līgumam pieauguma un samazinājuma svārstību robeža tiks koriģēta uz 10%; spekulatīvās tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 12%; un riska ierobežošanas tirdzniecības maržas standarts tiks koriģēts uz 11%.
Pēc tirdzniecības atsākšanas otrdien, 2025. gada 6. maijā, sākot ar pirmās tirdzniecības dienas norēķiniem, kad katras fjūčeru varianta lielākais pozīcijas līgums neuzrādīja nevienu vienpusēju nepārtrauktu kotāciju limita-augšup un limita-līmeņa diapazonā, fjūčeru līgumu svārstību robežās, iepriekšminēto standartu standartu un standartu variantu{{5} riska ierobežošanas tirdzniecības starpību atjauno līmenī pirms korekcijas.
No tirdzniecības grafika viedokļa trešdien, 2025. gada 30. aprīlī, nakts tirdzniecība nenotiks. Tirgus būs slēgts no ceturtdienas, 2025. gada 1. maija, līdz pirmdienai, 2025. gada 5. maijam. No otrdienas, 2025. gada 6. maija plkst. 08:55 līdz 09:00 visi fjūčeru un opciju līgumi veiks kolektīvās solīšanas. Tirdzniecība uz nakti tiks atsākta tajā pašā naktī.
Tirgus analītiķi: Investoriem ir pareizi jāpārvalda savas pozīcijas un maržas noguldījumi.
Reportieris uzzināja, ka Darba svētku atvaļinājuma ilgums šogad ir pagarināts no iepriekšējām trim dienām līdz piecām dienām. Reaģējot uz šīm izmaiņām, Futures birža ir bijusi īpaši piesardzīga savos riska kontroles pasākumos, lai tiktu galā ar pieaugošo tirgus nenoteiktību ilgākā laika periodā. Tas kopumā ir paaugstinājis tirdzniecības maržas līmeni un svārstību robežu diapazonu.
"Ņemot vērā sarežģītās un nestabilās pašreizējās vietējās un starptautiskās situācijas, kā arī daudzos neskaidros faktorus, kas ietekmē tirgus darbību, Nākotnes līgumu birža ir veikusi rūpīgāku risku novērtējumu un pieņēmusi stingrākus riska kontroles pasākumus." Sjaņas Dzjaotongas universitātes viesprofesors Ji Kang sacīja. Salīdzinot ar pēdējos gados Darba svētkos vai citos nozīmīgos svētkos pieņemtajiem riska kontroles pasākumiem, tirdzniecības maržas līmeņa un svārstību limita diapazona koriģēšana joprojām ir galvenā Nākotnes darījumu biržas izmantotā riska kontroles metode. Šiem pasākumiem ir laba efektivitāte un stabilitāte, un tirgus dalībniekiem vairāk uzmanības jāpievērš risku novēršanai.
Salīdzinot ar to pašu periodu iepriekšējos gados, lielākās izmaiņas biržas riska kontroles pasākumos brīvdienu sezonā atspoguļojas maržas koeficienta korekcijas diapazona paplašināšanā atsevišķiem augsta -riska produktiem. Haitong Futures pētniecības institūta ģenerāldirektora asistents Gu Jiannan teica, ka, ņemot par piemēru zelta fjūčerus, spekulatīvās maržas standarts 2025. gadā tika paaugstināts līdz 16% (2023. gadā – 13%), un svārstību robežu diapazons tika koriģēts no 11% līdz 14%. Regulēšanas diapazons ir salīdzinoši liels. Turklāt starptautisko naftas cenu ievērojamo svārstību dēļ būtiski pilnveidoti arī enerģētikas un ķīmisko produktu riska kontroles pasākumi. Piemēram, mazuta fjūčeru maržas standarts tika paaugstināts no 9% līdz 14% (12% 2023. gadā), un svārstību robežu diapazons tika koriģēts no 8% uz 12%.
Jing Quan uzskata, ka šī gada Darba svētku brīvdienu periodā ārvalstu tirgos varētu būt neparastas svārstības, kas pēc tam varētu ietekmēt vietējo nākotnes līgumu tirgu. "No vienas puses, starptautisko ģeopolitisko situāciju nenoteiktība var izraisīt izvairīšanos no riska tirgū, izraisot pastiprinātas tirgus svārstības, no otras puses, būtisku ietekmi uz tirgu var atstāt arī brīvdienu periodā gan iekšzemē, gan starptautiski publiskotie makroekonomiskie dati," viņš sacīja.
Reportieris uzzināja, ka kopš 2025. gada globālā politiskā un ekonomiskā ainava ir strauji pārveidota. Trampa administrācijas tarifu politika ir nepārtraukti traucējusi tirgu, nospiežot ASV dolāra indeksu līdz zemākajam punktam gandrīz trīs gadu laikā un paaugstinot zelta un sudraba attiecību līdz jaunam maksimumam kopš pandēmijas. Preču svārstīgums ir ievērojami palielinājies.
Gaidot Darba svētku brīvdienas, Gu Jiannan atgādina investoriem pievērst īpašu uzmanību diviem galvenajiem riska faktoriem. Pirmā ir ASV tarifu politika. Lai gan Tramps nesen devis signālu sarunām, gradēto tarifu mehānisma ietvaros joprojām pastāv nodokļu likmju dinamiskas korekcijas risks. Investoriem ir jābūt modriem attiecībā uz iespēju, ka ASV var noteikt tarifus tādām stratēģiskām nozarēm kā pusvadītāji un jauni enerģijas transportlīdzekļi. Otrais ir galvenais verifikācijas logs Federālo rezervju sistēmas politikas ceļam. ISM ražošanas PMI, kas tika publicēts 1. maijā kā ekonomikas vadošais rādītājs, kopš marta jau ir nokrities zem 50; vēl svarīgāk ir 2. maija dati par algām, kas nav-lauku saimniecībās. Ja dati būs zemāki par gaidīto, tas var pastiprināt tirgus gaidas par Federālo rezervju sistēmas likmju samazināšanu jūnijā.
Viņaprāt, ir nepieciešams vispusīgi izvērtēt savu riska toleranci, pielāgot stratēģijas atbilstoši produktu īpašībām, kā arī par prioritāti noteikt līdzekļu drošības saglabāšanu, lai izvairītos no negaidītiem zaudējumiem likviditātes vai politikas izmaiņu dēļ.
Konkrētās darbības ziņā investoriem ir pareizi jāpārvalda savas pozīcijas un maržas, jānovērtē līdzdalības riski un jārezervē pietiekami daudz līdzekļu. Augstas -maržas aktīviem, piemēram, zelts un jēlnafta (607, -8,60, -1,40%), viņiem vispirms jāsamazina savas pozīcijas, lai izvairītos no spiestas likvidēt nepietiekamu līdzekļu dēļ, un iepriekš jāpapildina sava konta līdzekļi saskaņā ar biržas koriģēto maržas koeficientu. Lai izvairītos no riskiem, ko rada svārstības ārvalstu tirgos, investori brīvdienu laikā var ieņemt vieglu pozīciju vai īso pozīciju, jo īpaši attiecībā uz aktīviem, kas ir cieši saistīti ar ārvalstu tirgiem, piemēram, jēlnaftu, zeltu, sudrabu un varu, viņi var samazināt savu ekspozīciju. Gu Jiannan teica.
Turklāt Jing Quan arī ierosināja, ka investoriem rūpīgi jāuzrauga vietējie un starptautiskie makroekonomiskie apstākļi, politikas izmaiņas un saistīto produktu tirgus dinamika, kā arī nekavējoties jāpielāgo savas ieguldījumu stratēģijas. "Konkrēti, viņiem ir jāpievērš liela uzmanība attiecīgo produktu tendencēm ārvalstu biržās, jāseko līdzi vietējiem un starptautiskajiem makroekonomiskajiem datiem, nekavējoties jāanalizē datu ietekme uz tirgu, kā arī jāseko līdzi starptautiskā tirgus dinamikai, īpaši starptautiskās ģeopolitiskās situācijas izmaiņām. Tas viss var izraisīt tirgus risku," viņš sacīja.